Як аналізувати надмірну та недостатню вагу на секторі
Інвестори, які читають коментарі Компанії з управління активами (AMC) в опублікованому щомісячному звіті (або інформаційному бюлетені), часто стикаються з такими поняттями, як недостатня або надмірна вага акцій або секторів.
Усі КУА або взаємні фонди оцінюють результати діяльності свого портфеля на основі індексу.
Наприклад, фонди з великою капіталізацією можуть оцінювати результати діяльності Nifty.
Надмірна чи недостатня вага фонду по відношенню до його еталону дає хороше уявлення про галузевий погляд та його очікування.
Значення недостатньої або надмірної ваги на секторі
Індекс зазвичай будується, щоб забезпечити чесне уявлення про всі важливі сектори економіки.
Управління портфелем буває двох видів - активне та пасивне.
Обидва фонди часто пов’язані або порівняно з відповідним індексом.
Однак менеджер портфеля прагне отримувати вищу віддачу, ніж базовий індекс, за допомогою активного управління портфелем (де ваги певного сектору або акцій можуть змінюватися залежно від перспектив, на відміну від пасивного управління, яке просто імітує контрольний показник).
Керуючий фондом може мати недостатню або надмірну вагу певного сектору, виходячи з хороших перспектив у певному секторі.
Наприклад, портфельний менеджер має недостатню вагу в ІТ, це означає, що він має меншу вагу в цьому конкретному секторі щодо базового індексу (скажімо, Nifty).
Якщо бути точнішим, скажімо, вага ІТ-сектору в Nifty становить 20%, а портфельний менеджер, який займає за його схемою 15%, це означає, що він має недостатню вагу.
