Що означає запас із зайвою вагою
Ні, це не означає, що запас повинен потрапити на бігову доріжку
Сем Едвардс/Getty Images
Якщо ви коли-небудь читали звіт інвестиційного аналітика, можливо, ви бачили запаси, описані як "надмірна вага".
Це не означає, що запас повинен скоротити вуглеводи і потрапити в спортзал. Насправді, насправді добре, щоб запас був позначений як "надмірна вага".
Але це, безумовно, заплутаний термін, особливо з огляду на те, що більшість інвесторів звикли бачити більш прямолінійні рейтинги "купуй" або "продавай".
В основному, якщо аналітик оцінює акції як «надмірну вагу», він або вона вважає, що акції матимуть хороші результати в майбутньому, і вважає, що їх варто купувати - це може перевершити більш широкий ринок та інші акції у своєму секторі. З іншого боку, рейтинг „недостатньої ваги” означає, що аналітик вважає, що в майбутньому результати роботи будуть поганими. Зазвичай рейтинг відноситься до прогнозованої ефективності протягом наступних 6-12 місяців.
Можна розглядати "надмірну вагу" та "недостатню вагу" як синоніми "купувати" та "продавати", але тут є трохи більше, ніж це. Давайте спочатку вивчимо рейтингову систему, щоб зрозуміти, куди входить “надмірна вага” та “недостатня вага”.
Три- та п’ятирівневі рейтингові системи
По-перше, мабуть, варто пояснити, що насправді роблять аналітики. Фондові аналітики наймаються інвестиційними фірмами для проведення досліджень інвестицій та видання рекомендацій. Зазвичай ці рекомендації мають форму рейтингу.
Інвесторам може бути найбільш відома трирівнева рейтингова система "купуй", "продай" та "утримуй". Їх легко запам’ятати, оскільки вони пропонують вказівки щодо того, що інвестор повинен робити з акціями.
Не кожна фірма використовує однакову термінологію, а деякі використовують системи з п'ятьма рівнями замість трьох. Деякі аналітики взагалі не використовують "зайву вагу", а використовують такі терміни, як "перевершити", "додати" або "накопичити". Замість "недостатня вага" вони можуть використовувати "недостатню ефективність", "зменшення" або "слабке утримання". Немає правил, що визначають, як компанії виставляють рейтинги, тому це допомагає ознайомитись із системою кожної компанії.