Чи є у вашого портфоліо надмірна вага
Більшість фінансових радників рекомендують своїм клієнтам диверсифікований портфель інвестицій в акції та облігації для управління ризиками. Чому? Оскільки, коли в портфелі зберігається багато різних видів цінних паперів, зниження ціни однієї цінні папери може компенсувати зростання вартості іншої.
Але іноді ринкові сили чи інші події можуть призвести до того, що портфель вміщує більшу частину певних цінних паперів або класів активів, ніж зазначено в цільовому розподілі активів інвестора. Коли це трапляється, це може підвищити загальний рівень ризику портфеля та вивести його з ладу з інвестиційним планом інвестора.
Як звичайний приклад, для багатьох інвесторів цільовий коефіцієнт розподілу активів становить 60% акцій та 40% облігацій. Але якщо ціни на акції зростуть відносно цін на облігації, фактичні зважування можуть бути ближче до 65% акцій та 35% облігацій. Щоб відновити цільову вагу, багато радників використовують податкові стратегії збалансування, щоб продати частки деяких акцій та інвестувати отримані кошти в облігації.
Але існують інші види "ризику надмірної ваги", які можуть вимагати більш ніж швидкого відновлення балансу для вирішення.
Концентрація однієї компанії
Це поширена проблема планів 401 (k), які пропонують акції компанії як інвестиційний варіант або опціони на акції як бонуси для працівників.
Хоча володіння акціями акцій компанії дає вам особисту участь у успіху вашого роботодавця, воно також несе певні ризики.
Якщо значна частина активів вашого плану 401 (k) вкладена в акції компанії, і ваша компанія переживає важкі часи, значне падіння ціни акцій може різко зменшити вартість вашого гнізда. Якщо ви збираєтеся вийти на пенсію, це може зажадати від вас переосмислення того, як ви зможете жити протягом своїх золотих років.
Не вірите, що це може статися? Подумайте про деякі відомі компанії минулого, які збанкрутували, такі як Eastern Airlines, Blockbuster, Enron, Lehman Brothers і, нещодавно, Sears та Payless ShoeSource. Нещасливі співробітники, які все ще трималися за акції, коли ці компанії занепадали, бачили, як вони падали до частки своєї пікової вартості.
Більшість радників рекомендують інвесторам вкладати в акції компанії не більше 10% -15% з активів плану 401 (k). Якщо ваш розмір перевищує цю суму, розгляньте можливість продажу деяких акцій та інвестування виручки в інші фонди.
Якщо у вас є опціони на акції, можливо, ви захочете здійснити та продати деякі з них, а отримані кошти використати для диверсифікації свого портфеля. Однак перед тим, як ліквідувати будь-які опціони на акції, важливо знати будь-які правила, обмеження та строки та врахувати можливі податкові наслідки. Фінансовий радник або податковий працівник може допомогти вам краще зрозуміти ці проблеми.
Переважування “FAGMA”
П’ятьма найбільшими американськими компаніями за ринковою капіталізацією є Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet (більш відома як Google) та Facebook. Ці п’ять компаній, відомі під загальною назвою „запаси FAGMA”, становлять майже 20% усього S&P 500® і близько 40% композитного індексу NASDAQ.
Звичайно, за останні два десятиліття більшість цих запасів надзвичайно зросли - головна причина, чому вони зросли настільки великими. Але якщо хтось із них вдариться до грубої ситуації, велике падіння ціни їх акцій може спричинити значну кривізну в роботі фондів, які в них інвестують.