Довгі лише пайові фонди перетворилися на сміливців фондового ринку - Bloomberg

довгі

Dwyer від Canaccord не бачить на горизонті жодного ведмежого ринку

ПОДІЛИТИСЯ СТАТТЕЮ

Щодо толерантності до ризику, між найбільшими гравцями на фондовому ринку відкривається позіхання.

З одного боку - довгострокові менеджери взаємних фондів, обтяжені тим, що не відстають від S&P 500, оскільки цього року він досяг 30 різних рекордів. Вимірюючись тим, що вони володіють акціями з найбільшою волатильністю, вони сидять на одних з найагресивніших ставок за останні три роки, показують дані Morgan Stanley.

На протилежному кінці розташовані довго-короткі хедж-фонди, яким платять стільки, скільки ухиляються від ведмежих ринків, скільки вони накопичують на прибутках. Використовуючи значення, відоме як чистий кредит, що враховує ставки, коли акції зростуть, вони є глибиною оборони, яку рідко можна побачити з 2005 року.

Дані показують, що така розбіжність відбулася лише двічі за останнє десятиліття.

"Це було дуже низьке, невблаганне зібрання, і пасивні інвестиції тиснуть на бізнес-модель", - сказав по телефону Майк Вілсон, головний стратег акціонерного капіталу Morgan Stanley. "Тиск більший на менеджерів, які працюють лише довго", коли ринок піднімається, про це немає сумнівів ".