Як читати баланс поточних активів Строкатий дурень

Які кошти має компанія на свою користь?

Перша основна складова балансу - оборотні активи. Ці активи можна легко конвертувати в готівку протягом одного операційного циклу - кількість часу, необхідного компанії для продажу товару та збору готівки від цього продажу, часто десь між 60 і 180 днями.

поточних

Компанії потребують оборотних активів для фінансування своєї повсякденної діяльності. Якщо оборотних активів не вистачає, компанії доведеться шукати інші джерела короткострокового фінансування, або взявши борг (привіт, виплата відсотків), або випустивши більше акцій (привіт, розведення акціонерів).

Існує п’ять основних видів оборотних активів:

  • Грошові кошти та їх еквіваленти
  • Коротко- та довгострокові інвестиції
  • Дебіторська заборгованість
  • Запаси
  • Витрати майбутніх періодів

Грошові кошти та їх еквіваленти
Ці активи - це буквально гроші в банку: холодна, тверда готівка або щось подібне, наприклад, облігації на пред'явника, фонди грошового ринку чи старовинні комікси. (Гаразд, можливо, не той останній.) Оскільки повністю ліквідні активи, грошові кошти та їх еквіваленти повинні отримувати особливу повагу у акціонерів. Якби компанія не мала нічого спільного з цими коштами, вона могла б надіслати їх прямо вам як жирний дивіденд або використати їх для викупу акцій та збільшення вартості ваших акцій.

Короткострокові інвестиції
Вони являють собою наступний крок вище грошових коштів та їх еквівалентів. Зазвичай вони вступають у гру, коли у компанії є стільки готівки, що вона може дозволити собі пов'язати частину з них облігаціями на термін менше одного року. Ці гроші неможливо негайно зріджити без певних зусиль, але вони приносять більший прибуток, ніж звичайні старі готівкові гроші. Грошові кошти та інвестиції приносять акціям безпосередню вартість, і хоча їх не зовсім просто ліквідувати, за певний час їх можна розподілити між акціонерами з мінімальними зусиллями.

Дебіторська заборгованість
Зазвичай це скорочено A/R, це кошти, які клієнти в даний час винні компанії. Вони отримали продукцію компанії, але ще не заплатили за ці товари чи послуги. Компанії регулярно купують товари та послуги у інших компаній у кредит. Хоча A/R майже завжди за короткий проміжок часу перетворюється на готівку, деякі клієнти не такі старанні. У рідкісних випадках компаніям доводиться списувати погану дебіторську заборгованість, якщо вони відвантажили товари чи надали послуги клієнту, який не бажає або не може оплатити.