Оновлений бюлетень для інвесторів Фокус на фондах грошового ринку
Офіс з питань освіти та адвокації інвесторів видає цей Бюлетень для інвесторів, щоб допомогти проінформувати інвесторів про фонди грошового ринку, включаючи інвестиційні цілі та ризики фондів грошового ринку. Для отримання додаткової допомоги інвестори можуть зателефонувати в Управління з питань освіти та адвокації SEC за адресою 1-800-SEC-0330, або задайте питання за допомогою цієї онлайн-форми.
Що таке фонди грошового ринку?
Фонди грошового ринку, які іноді називають грошовими фондами, - це тип взаємних фондів, що має відносно низькі ризики порівняно з іншими пайовими фондами та більшістю інших інвестицій, і в історичному плані він мав нижчу віддачу. Фонди грошового ринку інвестують у високоякісні короткострокові боргові цінні папери та виплачують дивіденди, які, як правило, відображають короткострокові процентні ставки. Багато інвесторів використовують фонди грошового ринку для зберігання готівки або як альтернативу інвестуванню на фондовому ринку.
Фонди грошового ринку, як і всі пайові фонди, можна викупити на вимогу. Це означає, що інвестори можуть продати свої акції назад у фонд грошового ринку в будь-який робочий день за вартістю чистих активів або чистими активами. ВЧА - це вартість акцій активів фонду за мінусом його зобов'язань. Деяким типам фондів грошового ринку - урядовим та роздрібним фондам грошового ринку - дозволяється намагатися підтримувати свою чисту вартість активів на рівні стабільних $ 1,00 за акцію. Ці фонди роблять це, використовуючи спеціальні норми ціноутворення та оцінки при оцінці активів фонду. Інші фонди грошового ринку - інституційні фонди первинного грошового ринку - не можуть використовувати ці спеціальні конвенції і повинні платити за своєю чистою активом як інші пайові фонди. Це означає, що, хоча ці фонди грошового ринку все ще намагаються утримувати досить постійну ціну, вони повинні дозволити своїй щоденній ціні акцій (ЧАВ) коливатися з поточною ринковою вартістю активів фонду. Перш ніж купувати акції фонду грошового ринку, інвестори повинні зрозуміти, який тип фонду грошового ринку вони купують.
Які існують фонди грошового ринку?
Існує багато видів фондів грошового ринку, у тому числі ті, що інвестують переважно в державні цінні папери, звільнені від оподаткування муніципальні цінні папери або корпоративні та банківські боргові цінні папери. Крім того, фонди грошового ринку часто структуровані для обслуговування різних типів інвесторів. Деякі кошти призначені для роздрібних інвесторів, тоді як інші фонди, які, як правило, вимагають великих мінімальних вкладень, призначені для інституційних інвесторів. Правила, що регулюють фонди грошового ринку, різняться залежно від типу фонду грошового ринку.
Наприклад, фонди грошового ринку, які в основному інвестують у різні оподатковувані короткострокові корпоративні та банківські боргові цінні папери, як правило, називають основними коштами. Урядові фонди грошового ринку визначаються як фонди грошового ринку, які інвестують 99,5% або більше своїх загальних активів у дуже ліквідні інвестиції, а саме готівку, державні цінні папери та/або угоди про репо, які повністю забезпечені державними цінними паперами. Роздрібні фонди грошового ринку визначаються як фонди грошового ринку, які, як правило, обмежені фізичними особами. Як зазначалося вище, державним та роздрібним фондам грошового ринку дозволяється використовувати спеціальні норми ціноутворення та оцінки, щоб намагатись підтримувати свою ВЧА на стабільному рівні $ 1,00 за акцію, тоді як інституційні первинні фонди грошового ринку повинні платити свою ВЧА як інші ПІФ.