Що таке короткий продаж жолудів
Оновлено 31 березня 2020 р
Що стосується інвестицій, ви, як правило, намагаєтеся купувати дешево, а продавати високо. Але деякі досвідчені трейдери та менеджери портфелів можуть насправді захотіти продати високо, а купити низько.
Не впевнений у різниці?
Коли ви купуєте низько, а продаєте високо, ви робите ставку на те, що компанія чи фонд коштуватимуть дорожче ціни, яку ви за це заплатили. Цей спосіб мислення, поєднаний із стратегією придбання та утримання, коли ви тримаєте акції роками чи десятиліттями, - це те, скільки фінансових експертів, включаючи Уорена Баффета, рекомендують інвесторам накопичувати багатство за допомогою фондового ринку. (І це виявилося успішною стратегією для інвестора-мільярдера.)
Однак, коли ви продаєте високо, а купуєте низько, ви робите ставку на те, що компанія або фонд насправді буде гірше проходити в майбутньому. Цей вчинок, який називається коротким продажем або "коротким замиканням", може бути ризикованим та дорогим вибором, оскільки він потенційно може призвести до великих втрат.
Яке визначення коротких продажів?
Короткий продаж - це спекулятивна форма інвестування, яка дозволяє позичати та продавати частки інвестицій, які, на вашу думку, зменшаться в ціні. Ви заробляєте гроші, якщо вартість акцій знижується, і ви можете викупити кількість акцій, які ви позичили, за нижчою ціною, ніж ви продали їх.
Візьмемо цей приклад: Ви “позичаєте” і продаєте 100 акцій компанії XYZ, яка наразі оцінюється в 100 доларів за акцію. Потім ви перекладаєте виручку в розмірі 10 000 доларів на свій маржинальний рахунок (тип брокерського рахунку, на якому зберігаються гроші за такі операції). Ваш інстинкт окупається, а вартість XYZ падає до 80 доларів. Тоді ви зможете придбати 100 акцій за 8000 доларів, тобто ви отримали прибуток у 2000 доларів на момент повернення цих 100 акцій XYZ.
Звичайно, цей тип ставок не позбавлений ризиків. Ви можете втратити гроші, якщо ціна зросте, і вас змусять придбати однакову кількість акцій за вищою вартістю.
Скажіть, що компанія XYZ насправді перевершує всі ваші очікування і зростає, щоб торгувати за 120 доларів за акцію. Якщо позикодавець коротких акцій вимагатиме повернення цих 100 акцій, ви будете змушені викупити 100 акцій за 12000 доларів США з втратою 2000 доларів.
Що може зробити короткий продаж особливо небезпечним, коли трапляються великі збільшення, і люди раптом заборгували значно більше грошей, ніж заробляли на позикових акціях.
Які витрати на короткий продаж?
При коротких продажах ви не втрачаєте гроші лише тоді, коли ваші позикові акції подорожчають. Як правило, ваш брокер стягує певну плату або комісію в обмін на надання вам позикових акцій. Ви також можете заборгувати відсотки особі чи установі, яка позичає вам ці акції, протягом усього часу, коли ви їх маєте.
Все це означає, що коли ви коротко продаєте, ви робите ставку, що отримаєте достатній прибуток, щоб зробити будь-які комісійні або процентні платежі того варті.
Як ви коротко продаєте?
Зазвичай ви продаєте короткі товари через брокера-дилера або компанію, яка торгує цінними паперами для клієнтів. Більшість основних брокерських фірм дозволяють клієнтам здійснювати короткі продажі.
Як довго ви можете чекати, щоб викупити закорочені акції назад?
Не існує стандартного положення про те, як довго може тривати короткий продаж до закриття, тобто інвестор повертає частку позикодавцю. Але позикодавець акцій має можливість вимагати повернення акцій у будь-який час, без особливого повідомлення. Якщо це трапиться, інвестор короткого продажу повинен повернути акції позикодавцю незалежно від того, зросла чи знизилася ціна. Отже, це означає, що інвестор може в кінцевому підсумку зазнати збитків у торгівлі.