Алюмінієвий шок і руда
Один з найбільш використовуваних металів втратив товарний суперцикл, оскільки випуск Китаю змушує колишніх титанів відмовлятись
Саяногорськ - місто, яке збудували з алюмінію. Комплекс житлових будинків радянського зразка, розташований понад 2000 миль від Москви, в сибірській глибинці Росії, знаходиться тут лише з однієї причини: для обслуговування місцевої плавильної цеху.
"Багато місцевих жителів виживають завдяки цій установці", - говорить Євген Шербаков, який управляє приміщенням заводу, заповненим десятками залізних "горщиків", викладених керамікою, що використовуються для виробництва алюмінію. "У 1990-х це було як порятунок для міста".
Алюміній забезпечив тут відносне благополуччя, але це зробило 44-річного власника заводу, Олега Дерипаску, одним із супербагатів Росії. Саме тут, як 25-річний, він почав будувати алюмінієву імперію, яка зараз є UC Rusal, найбільшим світовим виробником; фотографії молодого пана Дерипаски, нині виконавчого директора, гордо виставляються на стінах.
Але процвітання галузі згасає. Алюміній - найпоширеніший у світі метал після сталі, який міститься у всьому - від літаків до банок для напоїв. Проте, хоча такі товари, як мідна та залізна руда, принесли багатство гірничодобувній промисловості, завдяки зростаючому попиту в Китаї, алюміній майже повністю пропустив суперцикл. Вартість 2100 доларів за тонну майже не змінюється з 1980 року, що робить її найгіршим видобутим товаром, який відстежується Міжнародним валютним фондом. За той самий період мідь майже втричі подорожчала, а залізна руда подорожчала у вісім разів.
Титани промисловості були скорочені до розміру. "Русал" веде переговори з кредиторами щодо продовження договору, лише через три роки після реструктуризації боргу в розмірі 16,8 млрд. Доларів. "У нас є важкі часи", - визнає пан Дерипаска. "Наша галузь стикається з багатьма проблемами".
Історія повторюється по всьому сектору. Оцінки провідних виробників за обсягом випуску - Rusal, Alcoa з США, котирується в Лондоні Rio Tinto, китайська державна металургія та видобувна група Chalco та норвезька Norsk Hydro - в цілому впали з майже 200 млрд доларів п’ять років тому до приблизно 65 млрд доларів сьогодні.
Зниження прибутковості перекроє галузевий ландшафт, стверджують аналітики та керівники, що змусить традиційних виробників скорочуватись і консолідуватися, а також підкреслювати зростання Китаю як алюмінієвої електростанції. Такі моноселища, як Саяногорськ, можуть стати дедалі вразливішими.
"Я б не вкладав свою пенсію в алюмінієву промисловість", - говорить Дункан Хоббс, який займається металургійною роботою команди дослідницьких компаній Macquarie.
Метал є символом промислового буму середини 20 століття. Під час Другої світової війни всі наявні запаси були перенаправлені на виготовлення літаків, катерів та інших військових транспортних засобів, що спричинило стрибок обсягів виробництва, що відкрило можливості для продукції масового ринку. «Небезпека з алюмінієм, - сказав архітектор Людвіг Міс ван дер Рое в 1956 році, - полягає в тому, що ви можете робити з ним те, що вам подобається, і це не має реальних обмежень».
Алюміній, найпоширеніший метал у земній корі, є у всіх садах, але майже не зустрічається в чистому вигляді.
Видобувати його було настільки складно, що до кінця 19 століття він вважався дорогоцінним металом. Це змінилося в 1886 році, коли Поль Еро у Франції та Чарльз Мартін Холл у США одночасно винайшли спосіб вилучення алюмінію з його оксиду, званого глиноземом.
Процес Холла-Еро лежить в основі сучасної алюмінієвої промисловості. Глинозем відновлюють до алюмінію при температурі 950 ° C у «каструлях», з яких відсмоктують рідкий метал.
З тих пір це історія зростання: між 1950 і 2011 роками ринок збільшився з 1,5 до 44 млн тонн. І попит на «метал майбутнього» все ще зростає.
Він дешевший за мідь, легший і універсальніший за сталь, і його використання зростає швидше, ніж світова економіка, оскільки його приймають виробники виробів від автомобілів до електричного кабелю.
І все ж зростання попиту не перетворилося на зростання доходів. Колективний прибуток п’яти найбільших виробників впав з 9,4 млрд. Доларів п’ять років тому до 2,4 млрд. Доларів минулого року. У своїх останніх квартальних або піврічних звітах цього року кожен повідомляв про втрати на виробництві алюмінію. Аналітики не очікують, що Alcoa, яка розпочинає сезон прибутку у третьому кварталі у вівторок, підніме морок.
Причина? Безперервне зростання використання - це лише одна сторона історії. "У нас був бум попиту, але також бум пропозиції", - говорить пан Хоббс. Зростання виробництва, зростання запасів та зростання витрат змогли стримати бум галузі.