Як спади впливають на інвесторів
Коли економіка йде до рецесії, інвесторам властиво турбуватися про падіння цін на акції та вплив на їх портфелі. У той же час ви можете почути повідомлення про зниження стартів житла, збільшення заявок на безробіття та скорочення економічного виробництва. Але що спільного з будинковим будівництвом та скороченням виробництва пов’язано з вашим портфелем? І, крім усіх цих ризиків, як рецесія впливає на вас як на інвестора?
Як ви побачите в цій статті, ці симптоми є частиною загальної картини, яка визначає силу економіки та вказує, перебуваємо ми в періоді спаду чи експансії. Щоб зрозуміти стан економіки в певний час і як це впливає на фондовий ринок, нам слід розпочати з ділового циклу. Як правило, діловий цикл складається з чотирьох різних періодів діяльності, кожен з яких може тривати місяцями або роками.
Ключові винос
- Щоб зрозуміти стан економіки та вплив рецесії на інвесторів, нам слід розпочати з ділового циклу.
- Діловий цикл відноситься до коливань економічної діяльності, які переживає економіка протягом певного періоду.
- На піку ділового циклу економіка здорова і зростає; ціни на акції для компаній часто досягають рекордів.
- Під час фази спаду ділового циклу доходи та зайнятість зменшуються; ціни на акції падають, оскільки компанії намагаються зберегти рентабельність.
- Ознакою того, що економіка вступила у фазу мінімального ділового циклу, є те, коли ціни акцій зростають після значного зниження.
Етап 1: Пік
На піку економіка працює повним ходом. Зайнятість знаходиться на максимальному рівні або близько нього, реальний валовий внутрішній продукт (ВВП) зростає здоровими темпами, а доходи зростають. Вся ця позитивна економічна діяльність відображається на цінах акцій, а ціни акцій для багатьох компаній та галузей зростають до рекордних максимумів. Щоб висловити свою подяку акціонерам за їх постійну підтримку та інвестиції, компанії можуть збільшити виплату дивідендів.
Що менш обнадійливо, ціни, як правило, зростають через інфляцію. Незважаючи на це, більшість підприємств, робітників та інвесторів насолоджуються періодом буму.
Етап 2: Спад
Приказка "що йде вгору, має зійти" тут ідеально застосовується. Після значного зростання та успіху доходи та зайнятість починають зменшуватися внаслідок будь-якої кількості причин. Це може бути зовнішня подія, яка спричиняє спад, наприклад, вторгнення або шок пропозиції, раптова корекція перегрітих цін на активи або падіння споживчих витрат через інфляцію, що, в свою чергу, може змусити фірми звільняти працівників.
Під час спаду ціни на акції, як правило, різко падають. Ринки можуть бути мінливими, оскільки ціни на акції зазнають диких коливань. Інвестори швидко реагують на будь-які натяки на новини - хороші чи погані - і втеча до безпеки може змусити деяких інвесторів повністю витягнути свої гроші з фондового ринку.
Оскільки зарплатні компанії платять робітникам, а ціни, які вони стягують із споживачів, є «нееластичними» або спочатку стійкими до змін, скорочення фонду оплати праці є загальною реакцією. Зростання безробіття ще більше штовхає споживчі витрати, створюючи порочний цикл економічного спаду. Рецесія зазвичай визначається як два або більше кварталів поспіль зниження реального ВВП.