Рекомендація щодо недостатньої ваги - що це означає в управлінні активами

Що таке рекомендація щодо недостатньої ваги?

Коли аналітик ринку визначає запас Що таке запас? Фізична особа, яка володіє акціями компанії, називається акціонером і має право вимагати частину залишкових активів та прибутку компанії (у разі коли компанія коли-небудь буде розпущена). Терміни "акції", "акції" та "власний капітал" використовуються як взаємозамінні. або ціна цінних паперів як рекомендація з недостатньою вагою, він або вона заявляє про свою впевненість у тому, що акції, ймовірно, будуть неефективнішими порівняно з деякими базовими акціями, цінними паперами чи індексом. Отже, інвестори повинні приділяти менший відсоток свого інвестиційного портфеля акціям у цій акції. Рекомендація щодо недостатньої ваги не означає, що акція або цінний папір є обов'язково поганими, а акції чи цінні папери, позначені одним аналітиком як недостатній, можуть бути позначені іншим аналітиком як надмірна вага або рівна вага.

Крім того, термін «недостатня вага» може також використовуватися для позначення лінії розподілу капіталу портфеля (CAL) та оптимального покрокового посібника для побудови кордону портфеля та лінії розподілу капіталу (CAL). Лінія розподілу капіталу (CAL) - це рядок, який графічно відображає профіль ризику та винагороди ризикованих активів і може бути використаний для пошуку оптимального портфеля. що не містить достатньої кількості певної акції чи цінного паперу щодо базового портфеля чи індексу. Наприклад, якщо в базовому портфелі цінних паперів зберігається XYZ з вагою 10%, а портфель інвестора володіє лише 5% за вагою у своєму портфелі цінних паперів XYZ, тоді портфель інвестора буде вважатися як недостатній у вазі безпеки XYZ порівняно з еталон.

означає

Рекомендація щодо недостатньої ваги - коротке пояснення

Більшість ринкових індексів, таких як промисловий середній показник Dow Jones (DJIA), NASDAQ Composite та індекс Standard & Poor's 500 (S&P 500), передбачають, що кожному запасу компонентів в індексі слід присвоїти належну вагу, щоб побудувати індекс, який точно відображає ефективність загального ринку. Однак системи зважування, що використовуються різними індексами, не є однорідними або послідовними і насправді суттєво відрізняються.

Наприклад, індустріальне середнє значення Dow Jones використовує просте середнє значення, засноване на цінах акцій, що робить його "зваженим на ціну" індексом і включає лише 30 акцій, тоді як компоненти індексу S&P 500, що включає 500 акцій, зважуються ринкова капіталізація Ринкова капіталізація Ринкова капіталізація (Ринкова капіталізація) - це остання ринкова вартість випущених акцій компанії. Ринкова капіталізація дорівнює поточній ціні акції, помноженій на кількість випущених акцій. Інвестиційна спільнота часто використовує ринкову капіталізацію для ранжирування компаній .

Таким чином, запас чи цінний папір можна вважати недостатньою вагою порівняно з одним еталоном, але вважати рівною вагою або надмірною вагою порівняно з іншим еталоном. Наприклад, S&P 500 надає перевагу великим компаніям з великою ринковою капіталізацією та надає більшої ваги таким запасам.

Розглянемо наступний приклад. Компанія фінансових послуг видає рекомендації щодо низької ваги для акцій A та надмірних для акцій B. Інвестор знає, що компанія з фінансових послуг використовує DJIA як свій базовий індекс. Потім інвестор бачить, що ринкова капіталізація акцій А в п’ять разів перевищує ринкову капіталізацію акцій В - факт не відображається промисловим середнім значенням Dow Jones. У цьому випадку, незважаючи на рекомендації з недостатньою вагою, менша кількість акцій А може бути вигіднішою, ніж володіння більшою кількістю акцій А.