Що таке рейтинг надмірної ваги на запасі Різноманітний дурень
Чи справді ці акції вигідніші? Дізнатися більше.
Джерело зображення: Getty Images.
Рейтинг "надмірної ваги" акцій вказує на те, що аналітик з Уолл-стріт вважає, що акції вищі за середні порівняно з повним набором доступних акцій, що відслідковуються за базовим індексом, таким як S&P 500. Даючи рейтинг із надмірною вагою, аналітик висловлює думку, що очікувані показники акцій будуть позитивними і заслуговують на більшу позицію, ніж дає конкретний орієнтир. Багато інвесторів вважають, що рейтинг із надмірною вагою вказує на кращу вартість, але в деяких випадках аналітики вважають рейтинг лише базою для короткострокової торгівлі.
Справжнє значення рейтингу запасів із надмірною вагою
Для того, щоб поставити рейтинг надмірної ваги в контексті, важливо розуміти, як різні орієнтири на фондовому ринку визначають ваги акцій. S&P 500 та більшість інших популярних індексів фондового ринку зважуються ринковою капіталізацією. Це означає, що акції з найбільшими ринковими капіталізаціями мають найвищі коефіцієнти ваги в індексі, тоді як ті компанії, які мають меншу ринкову капіталізацію, не мають такого великого впливу на показник. Окремі запаси та їх зважування враховуються у кінцевому значенні індексу.
Як результат, критично важливо при оцінці рейтингу надмірної ваги знати, який орієнтир аналітик використовує як базовий рівень. Наприклад, найбільша компанія S&P 500 має вагу близько 2,9%, що набагато більше, ніж середня вага 0,2% для 500 акцій в індексі. Тому рейтинг надмірної ваги додасть ще більше позитивного дисбалансу до і без того високої ваги запасів. На відміну від цього, найменші компанії в S&P 500 мають коефіцієнти вагомості всього 0,01%, тому рейтинг із надмірною вагою не обов'язково матиме особливо великий вплив на продуктивність порівняно із загальним тестом.