Великі компанії платять пізніше, стискаючи своїх постачальників - The New York Times
Як ви хотіли б мати 120 днів, щоб сплатити кредиторам?
Приймаючи тактику, яка широко використовується 3G Capital, бразильська приватна інвестиційна група, що стоїть за нещодавнім злиттям Heinz і Kraft Foods, все більша кількість найбільших у світі компаній з виробництва продовольства та упаковки просить своїх постачальників дати їм чотири місяці для оплати їхні рахунки - хоча вони зазвичай вимагають оплати від власних клієнтів протягом 30 днів.
Тактика набула популярності з тих пір, як філія 3G Capital застосувала її після придбання Anheuser-Busch в 2008 році.
Раніше розширені умови оплати часто були сигналом про те, що компанія відчуває тривожні проблеми з грошовим потоком, але сьогодні великі, надійні компанії нав'язують постачальникам нові графіки як бізнес-стратегію, вважають аналітики.
Беа Кім, кредитний аналітик, який стежить за харчовими компаніями Standard & Poor's, запропонувала кілька причин, якими компанії можуть скористатися тактикою: “Їх нещодавні результати були слабкими, багато хто знаходиться в середині реструктуризації, і всі намагаються збалансувати потребу в готівці для їхнього бізнесу та прибутковості акціонерів ".
Європейська алкогольна компанія Diageo тепер просить 90 днів для оплати рахунків. Монделес, Марс і Келлог шукають 120 днів. Список компаній, які роблять те саме, виглядає як продуктова версія Who's Who - Church & Dwight, Procter & Gamble і Heinz є одними з тих, хто хоче отримати щедрі умови оплати, повідомили постачальники.
Більшість намагається максимально використати свій капітал, стверджують банкіри, які працюють із фінансуванням ланцюгів поставок. Переміщаючи платежі постачальникам на три та чотири місяці, компанії отримують більше грошей на будь-яку кількість проектів. Монделєс, наприклад, викуповує акції. Келлог знаходиться в середині реструктуризації. Згідно з однією оцінкою, крок Procter & Gamble щодо продовження своїх умов оплати до 75 днів у 2013 році, ймовірно, доповнив 1 млрд. Дол.
"Розширення наших платіжних умов дозволяє нам краще узгоджуватися з галузевою практикою та гарантує конкуренцію на рівних умовах, одночасно покращуючи прозорість та передбачуваність платіжних процесів", - Валері Моенс, прес-секретар Mondelez, виробник шоколаду Cadbury, Honey Maid Graham крекери та інші марки, написав у електронному листі.
Кріс Чарльз, прес-секретар Kellogg, написала, що компанія розпочала нову програму фінансування ланцюжка поставок минулого року, продовживши виплати до 120 днів. "Це дає Kellogg та нашим постачальникам більшу гнучкість для ефективного управління нашим бізнесом завдяки кращому управлінню грошовими потоками", - сказала вона.
Компанії не дозволять керівникам говорити про це, натомість надсилаючи короткі заяви. І більшість постачальників коментуватимуть лише без приписів, що є ілюстрацією дисбалансу потужності зі своїми великими споживачами.
"Врешті-решт, - сказав В. Г. Нараянан, керівник підрозділу бухгалтерської практики в Гарвардській школі бізнесу, - додаткові фінансові витрати, які виникають у постачальників, оскільки їм не платять оперативно, повертаються до більш високих цін для споживачів".
Практика часто завдає шкоди постачальникам, особливо дрібним компаніям, які не мають великих подушок. У Великобританії Асоціація маркетингових агентств закликала своїх рекламних агентств-членів у квітні «страйкувати» проти Anheuser-Busch InBev, пивного бегемота, створеного філією 3G, після того, як компанія почала шукати нові умови. Сюди входили прийняття періоду оплати, що перевищує 120 днів, та прохання про роботу bo bono.
Мартін Соррелл, виконавчий директор WPP Group, рекламний титан, попередив, що така практика може перетворити постачальників на кредиторів. "Я не думаю, що наша мета полягає в банківській діяльності - ми не банк, - або в умовах продовжених платежів, або в згоді надати умови оплати в умовах низьких відсотків", - сказав він в інтерв'ю Advertising Age незабаром після того, як Diageo перейшов на продовження виплати до 90 днів.