Визначення зайвої ваги
Що таке надмірна вага?
Інвестиція із надмірною вагою - це актив або галузь промисловості, що включає відсоток портфеля чи індексу, що перевищує норму. Інвестор може вирішити присвятити більшу частину портфеля сектору, який видається особливо перспективним, або інвестор може перевищити захисні акції та облігації в той час, коли ціни нестабільні.
Надмірна вага та її протилежна, недостатня вага також використовуються аналітиками та коментаторами в рекомендаціях купувати або уникати певних інвестицій або галузей. Наприклад, якщо федеральні видатки на оборону мають бути збільшені або зменшені, аналітик може рекомендувати інвестору перевищувати або перевищувати вагу компаній, пов’язаних з обороною.
Крім того, багато аналітиків надають рекомендації щодо надмірної ваги акціям, які, на їх думку, перевершать її сектор у найближчі місяці. Альтернативні оцінки - однакова вага (для середньостатистичних виконавців) або недостатня вага (для виконавців нижче середнього рівня).
Ключові винос
- Надмірна вага - це великі інвестиції в конкретний актив, тип активу чи сектор у портфелі.
- Надмірна вага, а не однакова вага або недостатня вага, також відображає думку аналітика про те, що певний запас перевершить середній показник за сектором протягом наступних восьми-12 місяців.
- Менеджери портфелів можуть мати надмірну вагу акцій або секторів, якщо вважають, що вони матимуть високі результати та підвищать загальну віддачу.
Розуміння надмірної ваги
Власне кажучи, надмірна вага - це надмірна сума активу у фонді або інвестиційному портфелі порівняно з базовим індексом, який він відстежує.
Індекси зважуються. Тобто вони відстежують результативність вибору запасів, кожна з яких представляє відсоток від індексу, який варіюється залежно від його сприйманого впливу в цілому.
Взаємні фонди також зважуються, і деякий відсоток фонду може бути спрямований на грошові кошти або на процентні облігації з метою зменшення загального ризику. Ось чому результати діяльності індексних пайових фондів можуть незначно відрізнятися один від одного та від самого індексу.
Мета керівника фонду - досягти або перевищити показник, з яким його порівнюють. Цього можна досягти шляхом надмірної або недостатньої ваги деяких частин цілого.
Побиття Тенденції
В іншому випадку немає чіткого визначення надмірної ваги. Це просто відхилення від норми, якою б вона не була. Наприклад, менеджер глобального технологічного взаємного фонду, який передбачає спад у майбутньому, може перекласти деякі активи, набравши надмірну вагу в деяких найстабільніших компаніях, які працюють із "блакитними фішками". Інвестор з диверсифікованим портфелем, який передбачає спад, може перевищити процентні облігації та акції, що виплачують дивіденди.