8 помилкових уявлень про Федеральний резерв; Розвінчаний

Bankrate.com - це незалежна служба порівняння, що підтримується рекламою. Пропозиції, що з’являються на цьому веб-сайті, надаються компаніями, від яких Bankrate.com отримує компенсацію. Ця компенсація може вплинути на те, як і де продукти відображаються на цьому веб-сайті, включаючи, наприклад, порядок, у якому вони можуть відображатися в категоріях переліку. Інші фактори, такі як власні правила власного веб-сайту та ймовірність схвалення заявниками кредиту, також впливають на те, як і де продукти з’являються на цьому веб-сайті. Bankrate.com не включає весь спектр доступних фінансових або кредитних пропозицій.

Bankrate має партнерські відносини з емітентами, включаючи, але не обмежуючись ними, American Express, Bank of America, Capital One, Chase, Citi та Discover.

Робота Федерального резерву часто може бути надзвичайно складною. Не дивно, що заклад овіяний такою великою кількістю таємниць.

Чи то переконання в тому, що ФРС друкує гроші, чи думка, що наявність центрального банку є неконституційним, ви, мабуть, стикалися з деякими шаленими претензіями, намагаючись дізнатись про те, що насправді робить центральний банк США. Однак здебільшого ці твердження просто не відповідають дійсності, але вони продовжуються складним характером роботи.

Федеральний резерв був створений Конгресом у 1913 р. Для підтримки економічної та фінансової стабільності на всій території країни. Орган, що встановлює ставки ФРС, Федеральний комітет відкритого ринку (FOMC), робить це, зокрема, шляхом підвищення або зниження процентних ставок. Після фінансової кризи 2008 року ФРС також взяв на себе нові регуляторні функції, виконуючи функції сторожа найбільших світових фінансових установ.

Але проникає багато інших тверджень. Ось вісім найпоширеніших хибних уявлень про те, що робить центральний банк США, на думку експертів, і пояснення, чому вони хибні

Які найбільші помилки щодо Федерального резерву?

ФРС винна у ставках по іпотеці та студентській позиці.
ФРС діє самостійно, без нагляду та нагляду.
ФРС друкує гроші.
ФРС фінансується - або збагачується - за рахунок грошей платників податків.
ФРС діє з урахуванням Уолл-стріт.
ФРС є неконституційним.
ФРС може запобігти нерівності в доходах.
ФРС може усунути діловий цикл.

Помилка № 1: ФРС винна у ставках іпотечних кредитів та студентських позик

Коли ви вперше думаєте про процентну ставку, ви, мабуть, замислюєтесь над тим, що ви сплачуєте за заставою. Ви, мабуть, злякаєтесь від ідеї пішохідних ставок ФРС, якщо у вас є змінна ставка або ви думаєте придбати житло найближчим часом.

Однак ці ставки насправді не пов'язані з політичними кроками ФРС. Приклад: ФРС у грудні в четвертий раз підвищила ставки в 2018 році, але ставки по іпотечних кредитах знизились. Ці довгострокові житлові позики найбільш продиктовані ринковими факторами, такими як 10-річна дохідність казначейства.

Але в цьому помилковому розумінні може бути певна правда. Під час фінансової кризи ФРС знизив свою ставку поданих коштів майже до нуля, і це все ще було недостатньо для стимулювання економіки. В результаті центральний банк США хотів знизити довгострокові ставки на такі продукти, як іпотека. Голова ФРС Бен Бернанке розробив план розпочати викуп казначейських цінних паперів та іпотечних цінних паперів, щоб це відбулося, ініціатива, широко відома як "кількісне послаблення".

Підвищення ставки ФРС також, мабуть, здається, що це було б ударом по кишечнику для мільйонів американців, що мають борг за студентською позикою. Але процентні ставки також не прив'язані до ставки федеральних фондів.

Ці дві ставки були б тісніше пов’язані, якби сенатор Елізабет Уоррен (штат Массачусетс) побачила, як її законодавство втілюється в життя. У 2013 році Уоррен виставив законопроект під назвою «Банк закону про справедливість студентських позик». Законодавство було розроблено таким чином, щоб Конгрес встановив, що відсоткова ставка за студентською позикою буде такою ж, як процентна ставка дисконтного вікна ФРС, тобто ставка, яку ФРС стягує з банків, які беруть кредит, щоб задовольнити вимогу центрального банку США щодо резерву на ніч. Зазвичай це приблизно на один процентний пункт вище, ніж ставка федеральних фондів, але вона коливається залежно від економічних умов.

"Якщо цього літа Конгрес дозволить відсоткові ставки за студентські позики подвоїти, наші діти заплатять ставки в дев'ять разів вищі, ніж великі банки за їхні державні позики", - сказав Уоррен у супровідній заяві. "Це неправильно."

Але це законодавство ніколи не стало законом. Процентні ставки за позиками студентів встановлюються Конгресом, зокрема Міністерством освіти. І якщо ви берете студентську позику у приватного кредитора, це, швидше за все, визначається вашим кредитним балом.

Якщо ФРС вирішить, що хоче взяти участь у контролі процентних ставок за студентськими позиками, це вимагатиме ініціативи, подібної до кількісного пом'якшення, говорить Ендрю Щуровскі, CFA, менеджер портфеля в Ітон Венс.

"Якщо вони думали, що трильйонний борг за студентською позикою є проблемою для економіки, вони могли б купити борг за студентську позику, щоб знизити ціни", - говорить Щуровський. «ФРС не контролює цю ставку. Зрештою, це, на жаль, не вина ФРС ".

Помилка № 2: ФРС діє поодинці, без нагляду та нагляду

Шукайте в соціальних мережах "Федеральний резерв", і ви, мабуть, зустрінете таку фразу: "Аудит ФРС!" Швидше за все, це походить від страху (або насправді теорії змови), що центральний банк США контролює уряд - і світ.

Але насправді ФРС перевіряється, і вона має надзвичайний нагляд, хоча технічно вона незалежна від Конгресу. Іншими словами, те, що чиновники можуть обирати підвищувати або знижувати процентні ставки, як вважають за потрібне, не означає, що їм не потрібно дотримуватися правил.

Що стосується регіональних резервних банків ФРС, кожен з них щорічно перевіряється незалежною державною бухгалтерською фірмою, обраною радою керуючих. У 2018 році це був Клінвельд Торф Марвік Герделер, або KPMG.

Як вимагає рада губернаторів, фірма повинна залишатися незалежною від ФРС у всіх питаннях. За словами Ради керуючих, він не може порадити жодному з резервних банків або мати будь-яку приналежність до ФРС, що може погіршити його неупередженість.

Рада керівників також проходить аудит, але Генеральний інспектор знаходить організацію для цього. За даними ФРС, обрана фірма складає звіт про "дотримання та внутрішній контроль фінансової звітності відповідно до державних стандартів аудиту". Крім того, Генеральний інспектор також проводить власні аудити, огляди та розслідування, що стосуються діяльності та діяльності правління, включаючи обов'язки ФРС щодо безпеки та нагляду, які він взяв на себе після фінансової кризи.

Усі отримані звіти щороку публікуються на веб-сайті ради губернаторів.

Крім того, кожний цінний папір казначейства, яким володіє ФРС, також надається до дбайливих деталей, починаючи від дати його погашення і закінчуючи CUSIP, що є фактично серійним номером кожної облігації.

Закон Хамфрі-Хокінса про повну зайнятість 1978 р. Також вимагає, щоб ФРС раз на півроку звітувала Палату представників та Сенат про розвиток економічної та грошово-кредитної політики. Подібно до цього, представники ФРС подорожують країною у проміжки між засіданнями, виступаючи з промовами та публічними зауваженнями, щоб допомогти повсякденним людям та ринкам зрозуміти, що вони роблять і чому вони це роблять.

"Існує загальноприйнята думка, що ФРС - це таємний храм", - говорить В. Майкл Кокс, професор економіки Південного методистського університету, який раніше працював головним економістом ФРС Далласа. "Але ФРС був створений Конгресом, і він не може бути створений Конгресом".