Отримує відстрочку Ядро податкового управління
Збирання збитків привертає всю увагу, але більша частина роботи виконується на відстрочку.
Нещодавно я захистив збір податкових збитків проти його критиків. Але був поворот. Я зазначив, що хоча збирання податкових збитків є цілком і справді цінним, воно не є зіркою податкового управління. Ця честь належить відкладенню прибутку. Для багатьох людей це трохи шокує, як дізнатися, що у Шерлока Холмса є розумніший старший брат (Майкрофт Холмс). Збирання втрат привертає увагу; більша частина роботи виконується на відстрочку. Ми думали, що зробимо все можливе, щоб вивести відстрочку прибутку з тіні і дати йому визнання, на яке воно заслуговує.
Що таке відстрочка прибутку?
Прибуток відстрочки - це акт утримання позиції, яка, але щодо податкових міркувань, ви б інакше продали. Є два типи:
- Відстрочка на короткий термін: Ви затримуєте продаж короткострокової позиції, поки вона не стане довгостроковою. Грубо кажучи, це зменшує ваш податковий рахунок наполовину.
- ДовготаТермін отримує відстрочку: Ви затримуєте продаж довгострокової позиції, можливо, на деякий час, можливо, на невизначений час. Якщо ви продаєте зрештою, ви все одно отримуєте вартість у вигляді відстроченого (відстроченого) податкового рахунку. Це еквівалент безвідсоткової позики. І якщо ви ніколи не продаєте, або тому, що займаєте посаду до смерті, або пожертвуєте позицію на благодійність, ви повністю уникаєте податків на приріст капіталу.
Чому відстрочка прибутку є ціннішою, ніж збирання збитків?
Одна з дорікань, пов’язаних із накопиченням збитків, полягає в тому, що в середньому ринки та інвестиційні портфелі збільшуються, тому, зрештою, у вас більше немає можливостей для збирання збитків. Ми пояснили, чому це не зовсім так. (Завжди відбуваються такі речі, як перебалансування та рух грошових потоків, які можуть створити нові можливості для збору збитків.) Але це теж не зовсім хибно. У портфелі, який належним чином управляється податками, ви отримаєте багато цінних цінних паперів. Це погано для збору збитків, але добре для відстрочки прибутку. Через кілька років відстрочка прибутку стає домінуючою стратегією управління податками. Ми можемо оцінити це кількісно. Smartleaf створює звіт про збереження податків для кожного облікового запису, керованого в нашій системі, який розбиває податки, збережені від збирання збитків, та отримання відстрочки. У 2018 році 78% заощаджених податків було отримано за рахунок відстрочення прибутку порівняно з 22% від збирання збитків.
Чому відстрочка прибутку важка?
Звуки відстрочки звучать просто. Зрештою, як важко щось не продати? Але тут відбувається не лише утримання від продажу. Завдання відстрочки прибутку полягає у тому, щоб уникнути продажу оцінених позицій при цьому все ще закінчуючи потрібним портфоліо. Недоліком утримання посади з податкових причин є те, що ви залишаєтеся власником цієї посади більше, ніж хочете. А це означає, що ви піддаєтесь дії певної акції більше, ніж хочете бути. Ключ до відстрочки виграшів - тримати цей ризик під контролем.