Загибель фондового брокера
Одна з найбільш знакових та бажаних інвестиційних кар’єр - це біржовий брокер. Завдання стало символізувати саму Уолл-стріт, і навіть ті, хто мало або зовсім не має інвестиційного досвіду, знають, чим біржовий брокер заробляє на життя.
Біржові брокери - це в основному посередник Уолл-стріт: купує та продає акції від імені інвесторів, збираючи комісію за кожну операцію.
Але біржові брокери потихеньку перетворюються на вмираючу породу. Завдяки Інтернету, пасивному інвестуванню та автоматизації інвестори тепер здатні робити те, що традиційно доручають їм брокери.
Зростання дисконтних брокерських фірм
Однією з найбільших причин зниження професії біржового брокера стало зростання брокерських фірм зі знижками. Ще в 2005 році BusinessWeek повідомляв, що наряди зі знижками погіршили норму прибутку біржових брокерів, так що лише заможні клієнти отримували велику увагу до віч-на-віч, а біржові брокери були "майже вимерлою породою".
П'ять років потому ця тенденція не свідчить про зупинку. Фірми, що працюють лише в Інтернеті, такі як E * Trade, теоретично позбавляють потреби наймати фондових брокерів, дозволяючи обізнаним інвесторам здійснювати угоди самостійно, використовуючи веб-технології. Як випливає з назви, дисконтні брокерські послуги процвітають, пропонуючи ті самі послуги, що й біржові брокери, за набагато менші гроші, скорочуючи власні комісійні до кісток, щоб залучити більше бізнесу та компенсувати різницю в обсязі.
Пасивне інвестування
Ще одним фактором, що зменшує роль біржових посередників, є зростання популярності пасивного інвестування. Наприкінці 1980-х років автор інвестицій Бертон Г. Малкіель вирушив у фінансову спільноту своєю книгою "Випадкова прогулянка по Уолл-стріт". Книга була не стільки нападом на біржових посередників, скільки нападом на всю ідею активного управління інвестиціями. Використовуючи вражаючий масив даних та досліджень, Малкіель переконливо показав, що більшості інвесторів бракує стійких навичок у встановленні термінів ринків або виборі виграшних акцій протягом тривалого періоду.
Найбільш суперечливим його твердженням було те, що мавпа, кидаючи мокрі паперові рушники на біржову діаграму на стіні, може перемогти експерта, озброєного статистикою та формулами збору акцій. Заінтригований (і, без сумніву, роздратований) цим твердженням, Wall Street Journal сприйняв це як виклик і провів імітаційний експеримент, коли люди кидали дротики в біржові графіки, тоді як експерти навмисно вибирали запаси. Хоча дротики не виграли (експерти це зрозуміли 61 із 100 спроб), експеримент показав інвесторам, що абсолютно випадкові кидки дротиків перемагають експертів 39% випадків.